VIE架构备案后可赴境外上市

12月24日晚：证监会公布《国务院关于境内企业境外发行证券和上市的管理规定(草案征求意见稿)》(以下简称《管理规定》)和《境内企业境外发行证券和上市备案管理办法(征求意见稿)》(以下简称《备案办法》)，向社会公开征求意见。并答记者问，值得关注的是，证监会表示：在遵守境内法律法规的前提下，满足合规要求的VIE架构企业备案后可以赴境外上市。

据悉，《管理规定》共五章二十八条，主要内容有：一是完善监管制度。对境内企业直接和间接境外上市活动统一实施备案管理。二是加强监管协同。建立境内企业境外上市监管协调机制,强化监管协同；境外上市备案管理与安全审查等机制做好衔接；完善跨境证券监管合作安排,建立备案信息通报等机制。三是明确法律责任。明确未履行备案程序、备案材料造假等违法违规行为的法律责任，提高违法违规成本。四是增强制度包容性。结合资本市场扩大开放实践和支持企业发展需要，明确在股权激励等情形下，境外直接发行上市可向境内特定主体发行；进一步便利“全流通”；放宽境外募集资金、派发股利的币种限制,满足企业在境外募集人民币的需求。

证监会《备案办法》共二十四条，主要内容为：一是明确备案管理适用范围及相关认定标准。二是明确备案主体和备案程序。三是明确重大事项报告要求,加强事中事后监管。四是明确境外证券公司的备案要求。

证监会表示：国家扩大资本市场对外开放的方向不会改变，支持企业依法合规到境外上市、用好两种资源的态度不会改变，规范的目的是为了促进发展。欢迎社会各界对境外上市制度规则提出宝贵意见，证监会将根据公开征求意见情况，进一步修改完善，并会同有关部门按照立法程序推动尽快发布实施。

海南设立100亿自贸港投资基金

12月24日，海南省人民政府办公厅公布《海南自由贸易港建设投资基金管理办法》，设立由海南省政府出资、按市场化方式运作的省级政府投资基金母基金，基金规模为100亿元人民币，主要投向自贸港重点产业、重点园区和重大项目。

《办法》指出，海南自由贸易港建设投资基金(简称“海南自贸港基金”)按照通过专业化投资运营管理，基金管理架构主要包括自贸港基金投资运作联席会议机制、基金出资公司、基金管理公司和托管银行等。基金原则上采用“母-子基金”投资方式运作，出资比例不超过子基金规模的30%，且予以末位出资到位。主要投向以下三大领域：

支持重点产业发展。支持旅游业、现代服务业、高新技术产业和热带特色高效农业等主导产业发展；支持数字经济、石油化工新材料、现代生物医药等战略性新兴产业和先进制造业，以及深海科技、南繁育种、航天科技等“海陆空”未来产业发展；支持培育中小微企业向“专精特新”发展。

支持重点园区发展。支持海口江东新区、三亚崖州湾科技城和博鳌乐城国际医疗旅游先行区等省内各园区的产业培育与集聚。鼓励有条件的市县和园区与自贸港基金合作设立子基金。

支持重大项目建设。鼓励和引导社会资本进入基础设施和公共服务领域，支持未来预期现金流可以覆盖投资成本、退出有保证的重大项目建设。

海南省要求自贸港基金管理公司建立风险控制机制，加强对子基金投后管理和服务，采取有效措施保障资金安全。

在容错机制上，海南自贸港基金运作遵循客观规律，合理容忍正常的投资风险，不将正常投资风险作为追责依据。

在让利机制上提出，子基金投资省内企业金额达到自贸港基金出资额2倍、2.5倍和3倍的，自贸港基金可分别将该子基金投资所得超额收益的20%、40%和60%进行让利。

合肥将设立总规模200亿元政府引导母基金

据合肥市人民政府消息，合肥将充分发挥政府基金引导作用，设立总规模200亿元市政府引导母基金，引导社会资本合作设立各类专项基金，聚焦支持合肥重点产业和科创企业发展，同时，将进一步激励股权投资基金扩大投资。具体来看，有以下几个政策优势：

私募股权、创业投资基金投资合肥种子期、初创期科技型企业和市人才政策奖励的人才及团队创办的企业，且持股超过一定期限的，将按单个企业实际投资额的10%，给予基金管理机构最高100万元奖励，每家基金管理机构年奖励总额不超过500万元；对当年投资合肥种子期、初创期科技型企业1000万元以上的各类私募股权、创业投资基金，将参照其管理团队的贡献给予奖励。

基金管理机构通过项目资源重组及并购等方式引进符合合肥重点产业链发展方向的项目（已有协议明确政府支持和“一事一议”项目除外），将按实际落地项目投资额2%，给予基金管理机构最高2000万元奖励，并全额奖励给其基金管理团队。

此外还提出鼓励各类基金及基金管理机构入驻合肥市中小微企业融资综合服务平台，建立资本与项目常态化线上对接服务机制，实现资本与项目无缝对接和投贷联动。综合服务平台运营企业将定期举办线下路演、专业论坛等活动，促进市重点产业链企业项目、各类科技创新项目与资本对接。

同时，建立优质股权投资项目动态发布及推介机制。合肥综合性国家科学中心各载体、市科技成果转化各平台、市重点产业链、各级战略性新兴产业基地、各类产业园区和创业创新载体等牵头及管理单位，以及各级投资促进部门和政府投资基金机构将强化优质股权投资项目梳理及储备，及时在市中小微企业融资综合服务平台动态发布股权投资项目需求，并全程做好跟踪服务。

据悉，通过一系列举措，合肥将加快打造科创资本中心，服务“芯屏汽合”“急终生智”等关键产业及科技创新发展，力争5年内培育5-10家具有影响力和美誉度的本地基金品牌，引进不少于50家行业领先的知名基金管理机构，实现备案基金管理规模不少于5000亿元的股权投资基金体系。

惠山设立百亿级新旧动能转换母基金

12月17日下午，惠山区政府与中信建投证券、中信银行新旧动能转换基金战略合作协议签约仪式举行。惠山与中信建投证券合作设立100亿元规模的新旧动能转换母基金，与中信建投资本管理有限公司合作设立20亿元规模的先进制造产业投资基金。

据悉，此次100亿元规模的新旧动能转换母基金，将分别用于设立股权投资子基金和片区更新基础设施及REITS子基金，通过加大对乡村振兴和大运河文化保护的投资力度，促进惠山区各镇街新旧动能转换及产业转型升级。此外，惠山科创产业集团和中信建投资本管理有限公司合作设立20亿元规模的先进制造产业投资基金，目标投资先进制造与人工智能、新能源产业链、汽车产业链等领域。

总规模50亿，江西景德镇国控产业母基金签约落地

日前，江西景德镇国控产业母基金签约落地，总规模50亿元，由景国控集团和江西省国控以双GP形式共同管理，旨在打造有江西特色的“基金群”。

该基金将按照“政府引导、平台主导、社会资本参与”的方式，最大程度撬动社会资本，吸引更多资本来景德镇投资，特别是深度参与到陶瓷、航空、精细化工、生物医药等重点发展产业的转型升级和重大项目招商引资中去，通过投向本地龙头企业与引进外地优质企业落地的方式，不断培育壮大市场主体，助力景德镇经济社会高质量发展。

太平医疗健康产业股权投资基金正式成立

12月22日，中国太平集团、中国银行保险报在深圳共同举办大湾区保险业高质量发展论坛，论坛上太平医疗健康产业股权投资基金正式宣布成立。据悉，该基金管理人由中国太平保险集团旗下的保险私募基金管理机构太平创新投资管理有限公司担任，基金已完成中国保险资产管理业协会注册和中国证券投资基金业协会备案，注册规模100亿元，其中太平人寿出资50亿元。

太平创新在该基金的管理上将采取直接投资和间接投资结合的投资策略，聚焦领域包括生物医药与医药外包、医疗器械与诊断、医疗服务、生物科技和医疗信息化，辐射健康科技和健康消费等。

太平资本党委书记、拟任总经理吴松表示：“太平集团股权投资业务长期聚焦医疗健康产业，太平创新将致力于在健康中国战略引领下，紧密围绕太平集团保险主业开展投资，实现基金投资与保险主业的相互赋能，助力打造中国太平“保险+医康养”生态圈。”

太平创新副总经理陆姗姗表示：“基金管理团队长期聚焦医疗健康产业投资，具备丰富的投资经验、专业化的投资能力和国际视野。在该基金的运作上，管理人将充分发挥保险资金“F+D”投资策略的优势，实现良好的投资收益和社会价值。”

首期合计规模近100亿，两大集成电路产业基金正式启动

12月20日至21日，2021年第十六届“中国芯”集成电路产业促进大会在珠海举行。会上，广东武岳峰集成电路股权投资基金、广东粤澳半导体产业投资基金正式启动，落户横琴以市场化方式运作，支持珠海、横琴集成电路产业发展。

据悉，广东武岳峰集成电路股权投资基金首期规模50亿元，将落地横琴，主要投向集成电路芯片设计领域及产业链上下游。该基金由武岳峰资本管理，省半导体及集成电路投资基金岀资15亿元，珠海市出资25亿元，横琴产业基金、横琴金投、珠海基金、高新区高新创业参与出资，武岳峰资本对外募集10亿元。

广东粤澳半导体产业投资基金首期规模超45亿元，将落地横琴，重点投向半导体产业及相关应用领域，聚焦集成电路全产业链。该基金由芯鑫租赁与珠海国企共同管理，芯鑫租赁及相关主体出资20亿元，珠海市岀资25亿元，横琴金投、珠海基金、格力集团及其他国企参与出资。

此外，粤澳集成电路设计产业园也正式揭牌，致力于提升珠海、横琴集成电路产业的核心竞争力，补齐集成电路设计产业链，打造产业生态圈，助力珠海、横琴集成电路产业可持续发展。

总规模30亿，哈啰出行设立产业投资基金

12月24日，哈啰出行在“中国两轮出行产业高峰论坛暨哈啰第四届生态伙伴大会”上宣布，协同产业伙伴发起成立哈啰产业投资基金，基金总规模30亿元，其中首期募集规模10亿元。

基金尤其专注两轮上游供应链中的新材料、新生态科技企业，如AloT、半导体、新材料、三电系统、储能及能源梯次利用、节能环保等领域。在投资策略上，基金将关注产业协同，以参股型投资为主，不进行控股型投资。

据介绍，目前，哈啰在两轮出行领域已经构建了完整的生态链，哈啰上游制造业伙伴已经接近500家，涵盖锂电池、半导体、通讯等超20个产品类别。

中国铝业做LP，拟出资10.2亿元参投中铝绿色低碳基金

10月23日，中国铝业股份有限公司发布关于拟参与设立中铝绿色低碳基金的公告，公告显示：中国铝业股份有限公司拟作为有限合伙人以现金出资人民币 10.2 亿元参股设立中铝穗禾有色金属绿色低碳创新发展基金（北京）合伙企业（有限合伙），基金管理人为中铝创投。

该基金的整体规模为人民币 60 亿元，其中农银投资出资29.88亿，持股比例为49.8%；中铝集团出资2.4亿元，持股比例为4%；中国铝业出资10.2亿元，持股比例为17%；中国铜业出资3.6亿元，持股比例为6%；中铝高端制造出资3.6亿元，持股比例为6%；中铝资本控股出资10.08亿元，持股比例为16.8%；农银资本出资0.12亿元，持股比例为0.2%；中铝创投出资0.12亿元，持股比例为0.2%。

中铝绿色低碳基金的主要投资方向为绿色低碳行业领域。中国铝业表示：公司参与设立中铝绿色低碳基金，可以有效利用现有资金，提高资金使用效率；本次参与设立基金的合伙人包括公司控股股东及其附属公司，可以充分发挥集团优势，支持新能源、节能环保等产业投资及绿色低碳发展，符合公司发展战略和全体股东的整体利益。

贝因美子公司拟设立产业孵化基金，总规模20亿元

贝因美发布公告称，公司控股股东贝因美集团有限公司（简称：贝因美集团）拟由下属全资子公司杭州金色未来创业投资有限公司(简称：金色未来投资)作为普通合伙人(GP)发起设立产业基金，基金总规模为人民币20亿元，首期3亿元，其中金色未来投资以普通合伙人身份认缴出资300万元，占比1%。

据悉，基金投资领域以母婴产业孵化方向为主，包括但不限于母婴用品、亲子服务、辅助生殖、新资源食品等多个与母婴相关领域和其他现代服务业项目，高新技术和新兴产业项目等，并优先考虑符合贝因美股份有限公司战略发展的项目。

该基金首次募集的合作方为除金色未来投资以外的贝因美股份有限公司非关联第三方，募集资金来源包括但不限于相关政府产业扶持资金、国有资金、银行理财子公司资金等（具体以实际出资为准），毋须贝因美股份有限公司出资。具体项目孵化与储备由该基金独立决策，基金投资方式为股权投资。公司对基金孵化成功的项目有优先并购权。

截至目前，公司与贝因美集团及其控制的其他企业不存在同业竞争，产业基金目前仍处于筹划阶段，尚未完成发起、备案、认购等手续，没有与公司构成同业竞争。

一家超千亿母基金集团诞生，上海科创与浦东科创联合重组

12月23日，上海科技创业投资（集团）有限公司与上海浦东科创集团有限公司进行联合重组，组建新上海科创集团，集聚整合市区两级资源，共同打造国有创投头部企业。

据悉，本次上海科创集团与浦东科创集团的联合重组，以股权为纽带，将浦东科创集团51%股权由浦东新区国资委划入上海科创集团，由上海科创集团对浦东科创集团履行全面监管职责，组建形成新上海科创集团。同时，保留浦东科创集团品牌，进一步整合双方业务资源和人才队伍优势，完善前中后台资源协同、募投管退业务互补、政府与市场双轮驱动的模式，整体打造 “一体两翼”的业务发展新格局。

据介绍，这里的所谓“一体”，指的是以产业投资为主体，打造集天使基金、产业基金、并购基金、母基金、S基金、美元基金于一体的科创基金群，聚焦硬科技产业，按“产业×地域”模式，从上海向全国矩阵式发展；所谓“两翼”，指的是以科技金融和创新综合体为两翼，构建全生命周期、全链条，投资、贷款、担保联动发展一体化的投资生态圈。

本次重组实现了上海科创集团和浦东科创集团的强强联合，双方将构建市区联动、重塑生态、优势互补、错位发展的上海创投新版图。联合重组后，新上海科创集团资本管理规模将超过1200亿元，累计直接投资项目超过360家，参股创投基金超过160家，参股基金投资项目超过1800家，培育科创板上市企业51家（包括中芯国际、中微公司、芯原微、安路科技、泰坦科技等科创板标杆企业），进一步增强国有创投企业在科创中心建设中的集中度和显示度。

联合重组完成后，新上海科创集团将发挥投招联动优势，持续坚守硬科技理念，瞄准产业链的最上游、价值链的最顶端、技术体系的最底层，发挥投招联动优势，以集成电路、生物医药、人工智能等三大先导产业为重点，进一步增强上海先导及重点产业的集聚度；将以“投贷孵保引合”为特色，通过市场化、专业化、品牌化、规模化运作，打造成为上海创投行业顶尖品牌，进一步增强国资品牌集群的标识度；将积极推动实施市场化改革，加快市场化投资平台的做大做强，进一步激发企业内生活力动力。

耀途资本新一期15亿人民币基金大比例首关

2021年12月21日，四家A股上市公司环旭电子、卓胜微、圣邦股份、众合科技共同发布公告称，认购耀途资本发起设立的15亿新一期人民币基金的有限合伙份额。

借此机会，耀途资本宣布目标15亿规模的新一期人民币基金完成大比例首关，自2021年6月正式启动募集到现在不到6个月时间，首关及目前基本确定参与终关的LP认购总金额超过12亿人民币，在高度市场化前提下，本期基金预计将实现大比例超额募集。这也是2021年5月完成由独秀资本（Unicorn Capital Partners）作为基石投资人的1.2亿美元二期美元基金之后，耀途资本本年度在人民币基金募集取得的重要进展。截至目前，耀途资本共管理四期人民币基金及两期美元基金，本期基金募集完成后，管理资产规模超过45亿人民币。

据介绍，参与本期基金首关的所有LP均为市场化机构投资人、母基金以及产业资本，所有LP均没有任何返投等要求。

此次募资完成后，耀途资本将不断完善团队建设，继续坚持体系化研究方法论与持续自我迭代，力争成为中国新一代信息技术革命浪潮中最好的投资基金，做科技创新者最坚定的同行者。