证监会批复，上海成立中国第二家S基金交易所

中国证监会近日批复同意在上海区域性股权市场开展私募股权和创业投资份额转让试点，这也标志着继北京之后，第二家S基金交易所即将登场，也同时意味着VC/PE退出渠道的再拓宽。

随着一级市场对流动性更为急切的需求，也不断的催生行业对二手份额交易的需求，推动私募股权二级市场的快速发展。

预计未来 2-3 年是中国S交易市场发展的一个快速阶段，落地交易案例将不断增加，市场规模持续扩大，渗透率将明显上升。

FOFWEEKLY观察到，当前，市场上S基金的参与者也越发呈现出多元化的趋势。市场化母基金、政府背景、理财子、保险等资金也逐步开始了对S策略的布局。

伴随着交易相关数据的不断提升，更加多元化的机构投资者的入局，政策的不断完善与各地交易平台更为完善的制度建设，也将为国内S基金市场带来机遇，和示范效应，更好的推动国内S基金的发展，从而更有效的拓宽私募股权和创业投资退出渠道。

北京出台新政策：鼓励现有母基金引入S策略

日前，《北京市关于促进“专精特新”中小企业高质量发展的若干措施（征求意见稿）》征求意见正式公布。为进一步激发中小企业创新创造活力，加快推动“专精特新”企业梯队培育和高质量发展，制定多项支持举措。

其中提出加大股权融资支持力度，充分利用各级政府投资基金，重点支持“专精特新”企业发展。支持北京股权交易中心私募股权份额转让交易，鼓励现有母基金引入S策略，参与受让在北京股权交易中心份额转让的优质基金份额或已投项目股权等。

当前，北京不仅作拥北京证券交易所，还拥有全国首家S基金交易所，此外政策的不断支持与配套措施的完善，也为北京的创投环境带来更有利的竞争优势。

社保基金再投一支母基金

11月30日，社保基金会出资40亿元投资中金启元国家新兴产业创业投资引导基金（简称中金启元基金）。本次投资中金启元基金是社保基金会支持国家“双创”战略和产业升级、承担经济发展社会责任的重要举措。

据FOFWEEKLY统计，社保基金此前共投资股权投资、创业投资类基金61次，除本次投资中金启元外，此前还投资了元禾辰坤。在私募股权领域还与IDG、高瓴、红杉等头部PE/VC机构开展了深度合作，此次投资中金启元，也意味着社保仍将继续出资母基金以覆盖规模更小、投资阶段更早的GP，以支持科技创新与创投发展。

注册资本148亿，中国人寿与泰康人寿成立私募基金

11月29日，中保融信私募基金有限公司成立，法定代表人为贾飙，注册资本148亿元人民币，经营范围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。据天眼查股权穿透显示，该公司由中国人寿、新华保险、泰康人寿等共同持股。

中国人寿保险股份有限公司出资29亿元，阳光人寿保险股份有限公司出资20亿元，中国平安人寿保险股份有限公司出资20亿元，中国太平洋人寿保险股份有限公司出资15亿元，新华人寿保险股份有限公司出资10亿元，太平人寿保险有限公司出资10亿元，大家人寿保险股份有限公司出资10亿元，中邮人寿保险股份有限公司出资10亿元，泰康人寿保险有限责任公司出资10亿元，中信保诚人寿保险有限公司出资5亿元，民生人寿保险股份有限公司出资3亿元，中国人民人寿保险股份有限公司出资2.7亿元，中保投资有限责任公司出资1亿元，中国人民财产保险股份有限公司出资1亿元，华泰人寿保险股份有限公司出资5000万，华泰财产保险有限公司出资3000万元，中国人民健康保险股份有限公司出资3000万，华泰资产管理有限公司出资2000万。

作为金融市场的重要参与者，近两年，险资在股权投资行业的布局也逐渐加速，上周还有多支由险资参股的基金正式成立。如今在政策支持和市场实践下，险资对股权投资的配置已经初见成效，期待未来能对创投和股权投资带来更多的支持和活水。

总规模1000亿元，湖北铁路发展基金落地汉阳

11月27日，湖北省铁路发展基金招商大会召开，湖北省首次设立的铁路发展基金落地汉阳。此举意味着，武汉在汉阳打造的基金产业基地迈向千亿级，成为全市私募股权投资机构聚集地标杆。

湖北省铁路建设投资集团有限责任公司党委书记、董事长钟芝清介绍，今年9月经省人民政府批准设立湖北省铁路发展基金，注册资本金300亿元。基金总规模为1000亿元，基金存续期15年。由湖北铁路集团有限公司作为主发起人，湖北交通投资集团有限公司、湖北省长江产业投资集团有限公司、湖北省港口集团有限公司共同发起。这是战略投资、拓展合作、产业布局、互利共赢的机会，真情邀请广大投资者关注湖北省铁路发展，投资湖北省铁路发展基金，参与到湖北铁路建设和经济社会发展中来。

宁波国资携手虞仁荣设立百亿规模半导体产业基金

11月28日，上海韦豪创芯投资管理有限公司、宁波甬欣产业投资基金、北仑区、镇海区以及余姚市代表共同签署了《基金协议》，标志着宁波甬欣韦豪半导体产业基金正式成立。

据介绍，宁波甬欣韦豪半导体产业基金总规模100亿元，其中虞仁荣及其关联方出资20亿元，宁波市国资国企改革发展母基金（即甬欣产业投资基金）、北仑区、镇海区和余姚市国资平台代表宁波国资方共同出资80亿元。

按照计划，基金将充分依托的产业生态资源以及宁波国资的资本优势，聚焦泛半导体产业先进技术、工艺、产品领域，在半导体设计、制造、封测、材料等产业环节组建或导入相关企业，完善产业链，做大做强宁波半导体产业。

 “半导体产业是一个长期的产业，也是一个具备巨大需求和体量的产业，希望今后能引导更多的半导体产业落户宁波。”韦尔股份董事长虞仁荣说，下一步，他将把双方合作的基金运作好，通过延链、补链、强链，为家乡半导体产业带来更多的变化。

事实上，今年6月，宁波市已出台《关于加快培育制造业百强企业的实施意见》，提出设立总规模500亿元的市制造业高质量发展基金。宁波甬欣韦豪半导体产业基金的成立，也标志着宁波市制造业高质量发展基金的首支专项基金正式启动，其组建和运作将充分发挥“基金+产业+基地”的模式优势，更好地支撑我市半导体产业的发展，助力宁波打造具有国际竞争力的特色工艺半导体产业基地，为宁波新一轮的高质量发展作出新的更大的贡献。

腾讯新增对外投资，为钟鼎资本旗下基金

11月25日，太仓市钟鼎六号股权投资合伙企业（有限合伙）发生工商变更，新增深圳市腾讯产业投资基金有限公司等多名股东。

天眼查信息显示，该公司成立于2020年，执行事务合伙人为嘉兴鼎萧创业投资合伙企业（有限合伙），注册资本20.1亿元人民币，经营范围包含：股权投资。

除了腾讯以外，该基金的LP还包括厦门建发股份有限公司、利安人寿保险股份有限公司、西安京东天鸿科技有限公司、瑞元资本管理有限公司等。

根据天眼查信息显示，该基金已投资了包括陕西京小盒商贸有限公司、宝鸡赋比兴品牌管理有限公司、变形积木（湖北）科技有限公司、福建包笼仙食品科技有限公司、北京伊诺凯科技有限公司等项目，主要涉及科学研究和服务业、信息传输、软件和信息技术服务业等领域。

总规模20.2亿元，上海浦东海望文化科技产业基金启动

上海浦东海望文化科技产业私募基金，于11月30日在上海东郊宾馆举行的2021浦东科创产业投资者大会上正式签约启动。

该基金是由浦东科创集团发起设立，上海浦东海望私募基金管理有限公司发起设立的第一支文化产业基金，出资人由上海文化产业发展投资基金、外高桥集团、港城集团、浦东科技创新母基金、浦东科创集团组成，总认缴规模20.2亿元人民币。其中，上海文化产业发展投资基金认缴10亿元人民币，而这支基金也是其今年参与投资的第三支基金。

据悉，上海文化产业发展投资基金的投资组合中70%是直投，30%是母基金。“上文投不单纯追求参投子基金的面广量大，更重视子基金在国家战略中的落地，上海国际文化大都市的打造及细分垂直领域的深耕。”上文投首席投资官、合伙人陈乐博士表示，“上文投以适度引导和影响子基金投资策略，最大程度的扩大子基金的投资效益延展。通过母基金的杠杆作用和放大效应，聚合更多的力量和资源，助推上海文化产业的创新发展和能级提升。”

腾讯、唯品会联合投资金沙江创投旗下基金

11月29日，苏州金沙江朝华四期创业投资合伙企业（有限合伙）发生工商变更，新增深圳市腾讯产业投资基金有限公司、北海唯品会投资有限公司等多名股东。

该公司成立于2021年6月，执行事务合伙人为嘉兴朝华四期投资合伙企业（有限合伙），注册资本100万元人民币，经营范围包含：创业投资（限投资未上市企业）。

根据企查查穿透信息显示，本次新增的LP包括：深圳市腾讯产业投资基金有限公司、北海唯品会投资有限公司、苏州工业园区元禾鼎盛股权投资合伙企业(有限合伙)、淄博昭润股权投资合伙企业(有限合伙)、上海交大菡源创业投资合伙企业(有限合伙)、北京德赛创新股权投资中心(有限合伙)、上海颐投财务管理合伙企业(有限合伙)、嘉兴朝华四期投资合伙企业(有限合伙)及两位个人LP，出资比例暂未公布。

可以看到，本次LP不仅有知名机构元禾的身影，还涉及腾讯、唯品会等知名产业资本，此外还有大学基金的身影。

而苏州金沙江朝华四期创业投资合伙企业（有限合伙）为金沙江创投旗下基金。据悉，金沙江创业投资基金成立于2004年，现已成为全球最成功的早期风险投资机构之一，同时管理美元与人民币基金，管理资本量超过30亿美金。

光速中国完成9.2亿美元新基金募资

11月29日，光速中国宣布完成9.2亿美元新基金的募资，管理的总基金规模达到30亿美元。新一期的美元基金包括了早期基金及成长期基金，这是自2011年机构独立运作以来规模最大的一次募资。新基金将专注于绿色科技、硬科技、企业服务、医疗科技、消费等领域的投资。与此同时，光速中国还宣布即将启用2.0品牌：光速光合。

此外，光速新基金同时宣布，朱嘉、高健凯、王国栋三人晋升为合伙人。与新基金同步到位的还有新的合伙人蔡伟和孙健。

在新基金募资完成之际，光速中国创始合伙人宓群表示，绿色科技在未来10年、20年都会是一个全球性的机会，将成为非常重要的投资方向。目前，光速中国已在绿色科技领域投资了新能源商用车公司前晨汽车、合成生物企业蓝晶微生物、氢能源膜电极企业唐锋能源、储能科技公司协能科技等十余家企业。

钛信资本七期综合基金超募完成，两周募集4.58亿

11月26日，钛信资本宣布钛信七期综合基金完成超额募集。该基金于2021年11月中旬启动募资，到募集完成仅用时两周，基金计划规模3亿元，最终实现超额认购，实际基金募集总额达到4.58亿元，超募逾1.57亿元，创下了公司单支基金规模历史新高。随着钛信七期的募资完成，钛信资本基金管理规模超过了30亿元。

据悉，钛信七期获得了新老投资人的高度认可，基金大部分资金由钛信资本的老LP重仓出资，同时新增超过半数的新LP加入，更有自钛信资本管理第一只基金开始即陪伴并信任至今的投资人。截至目前，钛信资本基金综合复投率超过64%。

钛信七期是聚焦智能制造、光电芯片等领域的硬科技主题综合基金。基金将继续保持钛信资本“精品重度、聚焦龙头”的投资策略，计划主要在无人机、半导体等领域深耕发力，投资侧重于Pre-IPO阶段。基金投资整体方向明确、策略清晰，核心就是自主可控。