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这个省引导基金最多出资60%,基金收益全让渡

FOFWEEKLY Updated January 24, 2022


本期导读

本次优惠政策提出加大让利幅度,省级引导基金可将全部收益让渡给基金管理机构和其他出资人;此外还提出提高出资比例,省级引导基金出资比例由原最高可出资30%提高至40%。


  
本期推荐阅读时长:3分钟
为加大对种子期、初创期科技型、创新型企业的支持力度,培育经济发展新引擎,山东出台政府引导基金参投天使基金优惠政策,推动全省经济高质量发展。
值得注意的是,本次优惠政策提出加大让利幅度,省级引导基金可将全部收益让渡给基金管理机构和其他出资人;此外还提出提高出资比例,省级引导基金出资比例由原最高可出资30%提高至40%。
具体来看,有以下3个重点优惠政策,分别是:
突出投资重点
引导基金参与设立的天使基金主要支持种子期、初创期的科技创新型企业,鼓励向成立时间短、商业模式新、创业团队强、专业素质高、产品概念明确、创业计划清晰、融资需求不超过500万元的省内企业倾斜。
提高出资比例
加大对天使基金的支持力度,省级引导基金出资比例由原最高可出资30%提高至40%,省、市、县(市、区)级政府共同出资比例由最高可出资50%放宽至60%。
加大让利幅度
为促进天使基金加快项目投资,省级引导基金可将全部收益让渡给基金管理机构和其他出资人;省级引导基金在天使基金工商注册之日起3年内向社会出资人转让股权或份额的,可以原始出资额转让。
可以看到本次的优惠政策还是整体幅度还是比较大的,通过加大让利幅度、提高出资比例等方式,来加大对天使基金的支持力度,从而更好的支持种子期、初创期科技型、创新型企业。
实际上,近年来,山东省在支持新旧动能转换、科技成果转化、新兴产业发展方面不断发力,设立多只规模可观的引导基金,其中山东省省级股权投资引导基金更是出资超千亿,来助推山东省经济发展。

省级引导基金活跃:出资超千亿

资料显示,山东省省级股权投资引导基金是由省政府出资设立并按市场化方式募集运作的政策性基金,引导基金资金来源主要包括财政出资和社会募集两部分。值得注意的是,山东省省级股权投资引导基金是由山东省财金投资集团有限公司(以下简称“财金集团”)根据授权代行出资人职责。
在支持方向上,主要围绕省委、省政府发展战略和决策部署,重点支持设立山东省科技成果转化引导基金、山东省信息产业发展引导基金、山东省工业转型升级引导基金、山东省资本市场发展引导基金、山东省省级天使投资引导基金、山东省现代商务发展引导基金、山东省城镇化投资引导基金、山东省级融资性担保机构股权投资基金、山东省文化产业发展引导基金、山东省滨海旅游发展引导基金、山东省旅游发展引导基金、山东省现代农业产业发展引导基金、山东省体育产业发展引导基金、山东省重点产业知识产权运营引导基金、山东省省级新兴产业创业投资引导基金、山东省财金中政企合作基金、山东财金产业发展基金、济南政企股权投资基金、山东省健康养老服务发展基金等。
另据山东财政厅官方数据显示,截止2017年,山东省政府引导基金共参股设立子基金46只,认缴规模达到1276亿元,参股子基金累计实现投资项目167个,投资额182亿元,拉动其他金融和社会资本投资1160亿元,为经济社会发展注入了强劲动力,成为实施供给侧结构性改革、加快新旧动能转换的重要抓手。
根据数据,不难发现,山东省政府引导基金的近年来的出资规模和频次整体都保持较高的水准。
1643020391634452.jpg
而2017年之后,山东省政府引导基金也保持一段时间的较高出资频次和规模。据不完全统计,2017年后,山东省省级股权投资引导基金(财金集团代行出资人)对外出资近80亿元,尤其是2020年,出资近65亿,不仅参投基金,还曾出资45亿,参投山东财金科技创新股权投资基金合伙企业(有限合伙),该基金作为母基金,从2020年成立以来,也参投多只子基金,多次投资同创伟业和上海常春藤资本。
据天眼查数据显示:山东财金科技创新股权投资基金合伙企业(有限合伙)共出资近13亿元,参投5只基金,包括郑州同创财金股权投资基金合伙企业(有限合伙)、上海远尊投资合伙企业(有限合伙)、青岛同创致创创业投资中心(有限合伙)、青岛同创佳芯创业投资中心(有限合伙)、 珠海金藤股权投资基金合伙企业(有限合伙),整体也保持了较高的出资频次和规模。

放大LP出资规模和频次

引导基金高频次、大规模的出资,对当地社会资本出资也起到一定的放大作用。据FOFWEEKLY2021活跃LP研究数据显示,2021年山东省LP出资笔数为144笔,位居第二,规模方面山东省更是以514.52亿元出资额位居榜首,出资规模占到全国的17.7%。
作为助力经济发展的有效举措,创投行业的发展,对科技进步乃至经济发展都起到助推作用。近年来,山东在助推新旧动能转换,中小企业创新发展,科技发展方面持续发力。
山东省新旧动能转换引导基金,山东省重点产业知识产权运营引导基金,山东省新兴产业引导基金,山东省信息产业发展引导基金,山东省科技成果转化引导基金等接连发力,通过投资子基金的形式,来放大引导基金效应,在为创投机构带来强大资金链的同时,来支持山东省产业高质量发展。
而此次,政府引导基金参投天使基金优惠政策的出台,对GP来讲依旧是强有力的吸引力,也能再次激发引导基金的出资频次和活力,更好地助推产业发展。
*本文仅代表作者个人观点。



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本次优惠政策提出加大让利幅度,省级引导基金可将全部收益让渡给基金管理机构和其他出资人;此外还提出提高出资比例,省级引导基金出资比例由原最高可出资30%提高至40%。


  
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为加大对种子期、初创期科技型、创新型企业的支持力度,培育经济发展新引擎,山东出台政府引导基金参投天使基金优惠政策,推动全省经济高质量发展。
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具体来看,有以下3个重点优惠政策,分别是:
突出投资重点
引导基金参与设立的天使基金主要支持种子期、初创期的科技创新型企业,鼓励向成立时间短、商业模式新、创业团队强、专业素质高、产品概念明确、创业计划清晰、融资需求不超过500万元的省内企业倾斜。
提高出资比例
加大对天使基金的支持力度,省级引导基金出资比例由原最高可出资30%提高至40%,省、市、县(市、区)级政府共同出资比例由最高可出资50%放宽至60%。
加大让利幅度
为促进天使基金加快项目投资,省级引导基金可将全部收益让渡给基金管理机构和其他出资人;省级引导基金在天使基金工商注册之日起3年内向社会出资人转让股权或份额的,可以原始出资额转让。
可以看到本次的优惠政策还是整体幅度还是比较大的,通过加大让利幅度、提高出资比例等方式,来加大对天使基金的支持力度,从而更好的支持种子期、初创期科技型、创新型企业。
实际上,近年来,山东省在支持新旧动能转换、科技成果转化、新兴产业发展方面不断发力,设立多只规模可观的引导基金,其中山东省省级股权投资引导基金更是出资超千亿,来助推山东省经济发展。

省级引导基金活跃:出资超千亿

资料显示,山东省省级股权投资引导基金是由省政府出资设立并按市场化方式募集运作的政策性基金,引导基金资金来源主要包括财政出资和社会募集两部分。值得注意的是,山东省省级股权投资引导基金是由山东省财金投资集团有限公司(以下简称“财金集团”)根据授权代行出资人职责。
在支持方向上,主要围绕省委、省政府发展战略和决策部署,重点支持设立山东省科技成果转化引导基金、山东省信息产业发展引导基金、山东省工业转型升级引导基金、山东省资本市场发展引导基金、山东省省级天使投资引导基金、山东省现代商务发展引导基金、山东省城镇化投资引导基金、山东省级融资性担保机构股权投资基金、山东省文化产业发展引导基金、山东省滨海旅游发展引导基金、山东省旅游发展引导基金、山东省现代农业产业发展引导基金、山东省体育产业发展引导基金、山东省重点产业知识产权运营引导基金、山东省省级新兴产业创业投资引导基金、山东省财金中政企合作基金、山东财金产业发展基金、济南政企股权投资基金、山东省健康养老服务发展基金等。
另据山东财政厅官方数据显示,截止2017年,山东省政府引导基金共参股设立子基金46只,认缴规模达到1276亿元,参股子基金累计实现投资项目167个,投资额182亿元,拉动其他金融和社会资本投资1160亿元,为经济社会发展注入了强劲动力,成为实施供给侧结构性改革、加快新旧动能转换的重要抓手。
根据数据,不难发现,山东省政府引导基金的近年来的出资规模和频次整体都保持较高的水准。
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而2017年之后,山东省政府引导基金也保持一段时间的较高出资频次和规模。据不完全统计,2017年后,山东省省级股权投资引导基金(财金集团代行出资人)对外出资近80亿元,尤其是2020年,出资近65亿,不仅参投基金,还曾出资45亿,参投山东财金科技创新股权投资基金合伙企业(有限合伙),该基金作为母基金,从2020年成立以来,也参投多只子基金,多次投资同创伟业和上海常春藤资本。
据天眼查数据显示:山东财金科技创新股权投资基金合伙企业(有限合伙)共出资近13亿元,参投5只基金,包括郑州同创财金股权投资基金合伙企业(有限合伙)、上海远尊投资合伙企业(有限合伙)、青岛同创致创创业投资中心(有限合伙)、青岛同创佳芯创业投资中心(有限合伙)、 珠海金藤股权投资基金合伙企业(有限合伙),整体也保持了较高的出资频次和规模。

放大LP出资规模和频次

引导基金高频次、大规模的出资,对当地社会资本出资也起到一定的放大作用。据FOFWEEKLY2021活跃LP研究数据显示,2021年山东省LP出资笔数为144笔,位居第二,规模方面山东省更是以514.52亿元出资额位居榜首,出资规模占到全国的17.7%。
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山东省新旧动能转换引导基金,山东省重点产业知识产权运营引导基金,山东省新兴产业引导基金,山东省信息产业发展引导基金,山东省科技成果转化引导基金等接连发力,通过投资子基金的形式,来放大引导基金效应,在为创投机构带来强大资金链的同时,来支持山东省产业高质量发展。
而此次,政府引导基金参投天使基金优惠政策的出台,对GP来讲依旧是强有力的吸引力,也能再次激发引导基金的出资频次和活力,更好地助推产业发展。
*本文仅代表作者个人观点。