本期导读：

孚腾基金的成立，为当前市场中VC/PE募资端带来信心，同时作为一家覆盖多策略的机构，其FOF策略，也将提升市场化母基金募资的信心。

作者丨深深  

                 本期推荐阅读时长：3分钟

5月26日，上海孚腾私募基金管理有限公司在中国基金业协会完成登记，注册资本为1亿元，业务类型为私募股权投资基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资基金、创业投资类FOF基金。

该私募机构的股东阵容很强大，不仅有国资背景股东，还有多家知名上市公司。根据天眼查资料显示，上海孚腾私募基金管理有限公司于2022年1月19日注册成立，注册资本为1亿元，经营范围为私募股权投资基金管理和创业投资基金管理服务。

股东阵容包括上海国资委旗下上海国投资本管理有限公司、上汽集团全资子公司上海汽车集团金控管理有限公司、电池巨头宁德时代、B站全资子公司上海绘界文化传播有限公司，博裕资本旗下机构和中信资本等。

其中，上海国投资本管理有限公司为大股东，认缴出资3500万元，持股比例为35%；上海观睿浦颐企业咨询合伙企业（有限合伙）认缴出资2000万元，持股比例为20%；上海临创投资管理有限公司与上海汽车集团金控管理有限公司分别出资700万，持股比例均为7%；上海岭投投资管理有限公司、博睿瑜业（上海）股权投资管理有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司、上海绘界文化传播有限公司、中信资本（天津）投资管理合伙企业（有限合伙）、博裕观山（厦门）股权投资有限公司均出资500万，分别持股5%。

上海孚腾私募基金管理有限公司为上海国投资本牵头设立的，资料显示上海国投资本管理有限公司为上海国有资本投资有限公司100%控股公司，于2021年9月28日成立，注册资本为15亿元，上海孚腾私募基金管理有限公司为上海国投资本成立之后的首个投资项目。此外，除了孚腾基金以外，上海国投还出资300万投资综改试验企业管理（上海）有限公司。

                豪华股东阵容，多策略布局

根据中基协信息显示，上海孚腾私募基金管理有限公司的业务类型为私募股权投资基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资基金、创业投资类FOF基金，由此可以看到孚腾基金的投资策略不仅为直投，还包含母基金。此外，此前还有媒体报道称，上海孚腾私募基金管理有限公司投资策略中还包含S，孚腾基金所涉及的投资策略十分全面。

再看其豪华的股东背景，其中产业方多为较活跃的LP，包括宁德时代，上汽集团全资子公司上海汽车集团金控管理有限公司等。同时，还有多家股东为知名的投资机构，除了中信资本以外，博睿瑜业（上海）股权投资管理有限公司旗下管理28只基金，以及44个直投事件，其中多围绕医疗健康和信息技术进行投资。

纵观其股东情况，电池巨头宁德时代自2021年2月开始，就频繁活跃在股权投资行业，在2021年整体出资频次比较高，是高瓴投资、上汽投资、博裕资本、国策投资等机构的LP。被投基金的投资领域多为绿色、新能源领域，与宁德时代的自身业务有着较强的关联性。

而上海汽车集团金控管理有限公司则多投资于旗下机构或关联机构旗下基金，作为上汽集团子公司，上海汽车集团金控管理有限公司被投基金中多是围绕汽车产业链上下游进行布局，包括半导体、信息技术、产业升级、新能源等。从发起方的产业背景来看，不少业内人士认为上海孚腾私募基金未来或许会在新能源汽车领域上下游进行生态投资布局。

                     知名高管团队带队

除了豪华的发起方以外，孚腾基金的高管团队也多拥有丰富的市场经验。其中上海孚腾私募基金管理有限公司法定代表人、董事长为陆雯，也是上海国有资本投资副总裁。根据中基协信息显示，陆雯在上海临港经济发展（集团）有限公司、上海临港科创投资管理有限公司、上海国有资本投资有限公司等公司任高管。同时还担任上海临港科创投资管理有限公司董事长、综改试验企业管理（上海）有限公司董事长等职务。

上海孚腾私募基金管理有限公司总经理费飞更是拥有丰富的一级、二级市场母基金、金融监管部门、股权直投基金、战略咨询等方面的丰富经验。公开资料显示，费飞毕业于上海交通大学、美国西北大学，曾经先后任职罗兰贝格管理咨询公司、浦东新区金融服务局、海际金控有限公司等。中基协公布的资料显示，费飞也同时在综改试验企业管理（上海）有限公司担任总经理、董事职务。

此外，上海孚腾私募基金管理有限公司的合规风控、信息填报负责人，副总经理，也同样拥有丰富的工作、教育背景，曾在国内外知名机构、银行、律所等任职。据悉，当前上海孚腾私募基金管理有限公司全职工作人员为21人，取得基金从业人数为13人，整体上专业从业人员的覆盖度很强。

                   新锐母基金诞生

上海孚腾私募基金管理有限公司正式完成登记，意味着这家新锐机构可以正式参与私募股权业务经营活动。

当前募资困境不仅存在于VC/PE之间，市场化母基金也同样面临募资挫折。作为最受GP们欢迎的LP，市场化母基金的去向，逐渐在行业媒体人口中变成谜样的存在，甚至被冠以“团灭”、“消失”等令人惊悚的字样。

由于经济发展阶段，尤其是在资管新规后，受制于期限错配和多层嵌套的规定，包银行等金融机构出资通道被关闭，市场化母基金发展的确出现困境，但不意味着消失。

此次，孚腾基金背后的股东阵容，在一定程度上也反映出产业资本参与股权投资的一个新趋势。

当前产业资本多是以财务或战略投资人身份进行出资，来扩充自己的生态布局或者以求转型以及财务回报。而此次孚腾基金的股东则直接对准了管理人，通过投资设立机构，以多策略的配置方式，尤其是FOF，能够实现更多行业、赛道的覆盖，对于产业方来讲，无疑是增加了转型升级的机会，以及获取财务回报的机会。

目前孚腾基金旗下还未有完成备案的基金，不过机构登记成功也意味着距离正式管理基金不远了。孚腾基金的成立，为当前市场中VC/PE募资端带来信心，同时作为一家覆盖多策略的机构，其FOF策略，也将为市场化母基金募资带来信心。

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