首钢基金游文丽:更青睐业绩好的“机构化”GP

题图:首钢基金游文丽

 

在“2017中国私募基金峰会——市场化母基金论坛”上和媒体专访中,首钢基金董事总经理游文丽为我们分享了首钢基金选GP的要点、首钢基金的产业布局
 
一、首钢基金挑选GP的两个方面
第一个要看我们自己的目标是什么?我们在选GP的时候,更多的是希望自己通过母基金的方式来参与到相关的产业或者行业能够跟它有一个比较紧密的结合,我们会重点看它机构在相关领域的积累。
第二个是从GP自身的运作上来讲,它具不具备在市场中能够做到优于其他的同类机构的这样一个水平?包括它的历史业绩,包括它的运行规则,甚至是说包括它在整个人力的配置上,是不是说已经做到机构化。这些可能都是我们关注的一个重点,再往细的内容上,包括他们在历史管理的R2上,回报的倍数上或者DPI的水平上,可能我们都会有一个考核。 
二、首钢基金的产业布局策略
首钢基金坚持的策略是在产业领域进一步走向纵深的方式。涵盖的具体领域有,一是基础设施、智慧园区,另外一个是以医疗、体育为代表的消费升级产业。从产业选择上来说,我们会考虑几个因素,第一是关注未来城市人们的生活需求,第二个是从我们基金自身一些优势资源和后服务角度来讲,能给企业提供支持。我们是在这两个方向上来做决策。 
三、关于政府引导基金的市场化
我是这样理解的,所谓政府引导基金市场化,其实是说的是一个平衡的问题。很多政府引导基金的设立初衷,都有很多政策性诉求,或者叫公益性诉求,从某种程度上来讲,跟市场化机构的追求是有一点冲突,两者之间要有一个比较好的平衡。我们管理有政府背景的基金,最重要的是把政策性目标实现的手段想清楚。我们回顾整个国有背景基金发展历史,能够比较清楚看到,政府基金和国有基金会会进入母基金行业,是为了改变过去的补贴方式,从而实现更有效的资源配置。政府既然采取了基金这种方式来盘活资产,我觉得还是要把运作重心放在市场化层面。 
背景资料
北京首钢基金有限公司由北京市政府和首钢集团于2014年12月共同发起设立。旗下拥有京西创业、京冀资本、产业并购组、资本市场组4个投资平台,京西保理、京西资本、创业公社、首中投资、首颐医疗、智投汇6个业务公司,节能环保协会、首都健康服务业投融资委员会2个行业协会,在河北、吉林设有子公司。核心业务包括母基金(FOF)、股权投资、旧业态改造、PPP投资、产业并购及中小企业发展贷款业务,致力于为客户提供多元化的金融服务。公司管理12支基金,基金管理规模480亿元人民币,重点投向供应链及金融,以医疗健康、体育娱乐为主的消费升级,以停车为主的基础设施和智慧城市等行业领域
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