本期导读
一个很直观的感受，今年河南动作还是比较大的，从政策到引导基金的设立，每一步都体现出对创投的支持，从侧面也反应出其对创投机构的需求。
作者丨深深
10月20日上午，在2021年大众创业万众创新活动周重点活动——第九届中国创业投资行业峰会在郑州主会场“河南发布”环节中，河南省发展改革委党组书记、主任何雄宣布河南省创业投资引导基金、河南省新兴产业投资引导基金、河南省优质企业备投项目库正式设立。
何雄表示，创业投资是支持科技创新、推动产业升级的重要资本力量。为培育壮大本土创投行业，招引全国优秀天使风投创投机构关注河南、投资河南，助力产业转型升级，加快构建现代产业体系，河南锚定创业投资的“募”“投”两端同时发力，设立了两支引导基金，建立了优质企业备投项目库。其实早在今年7月24日，河南省正式印发的《新兴产业投资引导基金实施方案》和《创业投资引导基金实施方案》中，就明确提出要设立总规模150亿元的省创业投资引导基金和总规模1500亿元的新兴产业投资引导基金两支大型基金。如今，两支大型母基金正式发布，也成为迄今为止河南最大规模的引导基金，对推进河南创投行业发展起到源头作用。据介绍，目前，两支引导基金已完成组建工作，两支大型母基金用于广泛招引国内外先进创业投资和产业投资基金管理机构。也意味着要开始寻找GP了，到底谁能入选？早在今年7月30日，河南省人民政府办公厅就印发了《新兴产业投资引导基金实施方案》《创业投资引导基金实施方案》《新兴产业投资引导基金和创业投资引导基金考核评价办法（试行）》，对两支大规模母基金做了详细的介绍及出资要求。新兴产业投资引导基金总规模为1500亿，其中，统筹整合支持新兴产业领域的存量基金450亿元，新设增量基金1050亿元。增量基金中，新设母基金规模300亿元，由省财政出资130亿元、省属投资公司出资170亿元，省财政出资以资本金形式注入省属投资公司，分五年到位，每年出资26亿元。通过各省辖市、济源示范区、社会资本参与设立母子基金的方式，撬动出资750亿元。各省辖市、济源示范区的出资额度，可结合当地战略性新兴产业发展规划、产业定位、区域功能以及经济发展水平等因素确定。此外，实施办法也对基金的投资比例做了明确的规定：要求基金对河南省企业的投资额度不低于基金总规模的60%；参与国家级基金出资的，可从其规定，不受上述比例限制；与知名基金管理机构合作设立子基金的，其对河南省企业的投资额度不低于基金出资额的1.5倍；对单个企业以参股投资为主，且累计投资不超过基金总规模的20%，投资涉及省委、省政府确定的重大项目的，或参与国家级基金出资以及与知名基金管理机构合作设立子基金的，可不受上述比例限制。该母基金的投资方向为：重点投向河南省新型显示和智能终端、生物医药、节能环保、新能源及网重点投向我省新型显示和智能终端、生物医药、节能环保、新能源及网联汽车、新一代人工智能、网络安全、尼龙新材料、智能装备、智能传感器、5G和煤化工新材料等新兴产业及优势特色产业链条上的成长期、成熟期创新型企业。创业投资引导基金总规模为150亿元，其中，统筹整合支持创新创业领域的存量基金50亿元，新设增量基金100亿元。增量基金中，新设母基金规模40亿元，由省财政出资20亿元、省属投资公司出资20亿元，省财政出资以资本金形式注入省属投资公司，分五年到位，每年出资4亿元。通过各省辖市、济源示范区、社会资本参与设立母子基金的方式，撬动出资60亿元。各省辖市、济源示范区对基金的出资额度，可结合当地战略性新兴产业发展规划、产业定位、区域功能以及经济发展水平等因素确定。投资比例为：基金对河南省企业的投资额度不低于基金总规模的60%；对新兴产业及优势特色产业领域的种子期、初创期、早中期创新型企业的投资额度不低于基金总规模的60%；参与国家级基金出资的，可从其规定，不受上述比例限制；与知名基金管理机构合作设立子基金的，其对我省企业的投资额度不低于基金出资额的1.5倍；对单个企业以参股投资为主，且累计投资不超过基金总规模的20%，投资涉及省委、省政府确定的重大项目的，或参与国家级基金出资以及与知名基金管理机构合作设立子基金的，可不受上述比例限制。该母基金的投资方向为：重点投向河南省新型显示和智能终端、生物医药、节能环保、新能源及网联汽车、新一代人工智能、网络安全、尼龙新材料、智能装备、智能传感器、5G和煤化工新材料等新兴产业及优势特色产业链条上的种子期、初创期、早中期创新型企业或创新类、天使类项目。如今大规模的母基金，对于河南创投行业来讲还是首次。从投资方向来看，基本聚焦在生物医药、智能制造、新能源等热门领域，也将为VC/PE及当地产业发展带来源头活水。今年，河南省“奇妙游”系列节目持续出圈，让更多人意识到河南的可能性。拥有深厚历史文化底蕴的河南，创投行业发展却稍显逊色。作为农业大省，河南的制造业和传统行业逐步发展成熟，但新兴行业发展却也面临着一定的问题。尤其是在中小企业融资体系方面，河南与其他一线城市相比整体还是稍显落后。基于此，河南今年也推出一系列措施，来引导企业通过资本的手段来推动自身更快速的发展。今年4月份，河南省发展改革委、河南省科技厅、河南省工信厅、河南省地方金融监管局、河南证监局联合印发《2021年河南省战略性新兴产业优质企业（项目）路演活动实施方案》，方案中指出：深化金融供给侧结构性改革，实施“1131”优质企业路演行动，凝聚创业投资和产业投资基金、政府投资公司等资本力量，引入银行、证券、保险、信托、租赁、保理等金融资源，拓展战略性新兴产业企业多渠道融资，强化资本招商，打造服务投融资对接的新型金融基础设施，为省战略性新兴产业实现跨越发展提供现代金融服务保障。此外，今年以来，在推动创投行业发展方面，河南持续发力。4月22日，在河南省战略性新兴产业优质企业（项目）路演活动启动仪式现场，河南省发改委与浦发银行郑州分行签署战略合作协议。值得关注的是，签约双方将强化豫沪合作，推动设立豫沪合作产业发展基金。同时，在未来五年内浦发银行郑州分行将为河南“五大领域”提供不低于1000亿元的专项融资额度。4月27日，河南省发布《河南省促进创业投资发展办法（修订）》（征求意见稿）意见的公告，其中提出：省辖市以上人民政府应当设立创业投资引导基金。鼓励有条件的省辖市以上人民政府聚焦种子期、早期项目，设立天使投资引导基金。鼓励有条件的县级人民政府设立创业投资引导基金和天使投资引导基金。办法还提出：教育主管部门应当会同创业投资主管部门，推动大学聚焦科技创新成果转移转化，依托大学基金会设立创业投资母基金或者参股创业投资企业；创业投资主管部门应当会同证券监管部门加强投资者教育，鼓励国有企业、民营企业、大学基金、金融机构等各类机构投资者投资创业投资企业和创业投资母基金等多条措施来促进创业投发展。5月份，河南省代省长王凯主持召开全省重大工业项目调度电视电话会议，其中王凯强调，要构建和完善引导基金这一体系，用好政府产业引导基金，培育形成良好的金融生态、投资生态、发展生态。7月份，河南省委书记楼阳生主持召开科技创新工作汇报会时也强调：强化金融支持，大力发展天使、风投、创投基金等。从上到下，由内到而外的展现出河南对创投行业的大力支持，实际上也对河南当地产业的发展提供更多的机会。一个很直观的感受，今年河南动作还是比较大的，从政策到引导基金的设立，每一步都体现出对创投的支持，从侧面也反应出其对创投机构的需求。事实上，河南在之前给大众的感觉是不活跃，甚至是不了解的。一方面河南的引导基金并不集中也不活跃，另一方面，河南大多以实业为主，项目端也未对机构产生吸引力。而随着创投行业影响力越来越大，也逐渐令政府意识到其对产业发展的影响。其次，除了双汇以外，近两年，越来越多的河南企业或者由河南人创办的企业逐步IPO，卫龙、蜜雪冰城、泡泡玛特、诺诚健华等知名企业一跃成名，也让更多人的目光转向河南。此外，由于新兴企业在上市之前都经历过融资，对资本化也较为熟悉。在IPO之后，多数企业为了扩大产业布局，会选择进军创投领域的形式来增加布局。因此也便有了投资GP的需求，无论是IPO前的融资，还是IPO之后的投资，整体来看都是增加了河南在创投行业中的位置。在当前募资困境下，手握重金的河南显然占有一定的优势。不过鉴于当前引导基金普遍存在的问题，如何发挥引导基金的作用，真正做到支持创投行业发展，又能体现出引导基金的核心诉求，是其面临的最核心问题。
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