解密北京高精尖基金:宽严有度挑GP,不以收益论英雄

高精尖产业的发展,是一个国家科技与经济发展的重要动力。近年来,北京市认真贯彻学习落实习近平总书记视察北京重要讲话精神和对首都工作的重要指示,以发展“四个中心”为定位重新整合北京的产业体系资源,通过减量发展、腾笼换鸟等手段,发展符合首都功能定位的高精尖产业,有效推动形成高精尖经济结构。随着高精尖产业占经济总量的比重越来越大,政府层面对其的投资引导就显得愈为重要。

 

早在2002年,北京市就成立了工业产业投资平台——北京工业发展投资管理有限公司,以股权投资的形式支持高科技与工业现代化的发展。2008年,北京市又成立了全国第一家省级的创投引导基金­——北京市中小企业创投引导基金,该基金通过政策性资本投入,支持处于偏早期的天使、VC阶段企业创新发展,有效解决中小企业融资难的问题。

 

为进一步加大对重点区域、重点产业的支持力度,解决投资项目中后期股权供给不足的问题,实现对企业全生命周期的有力支持,2014年北京市经信委开始筹备设立工业、软件和信息服务业领域的产业投资基金。

 

北京高精尖产业发展基金由此应运而生。

 

解密北京高精尖基金:宽严有度挑GP,不以收益论英雄

北京高精尖产业发展基金合伙人 刘维亮

 

有的放矢的引导者

 

北京市经信委是负责北京市工业、软件和信息服务业发展、推进信息化工作的市政府组成部门,同时也是高精尖基金的主管部门。在北京市以疏解非首都功能、转型发展、提质增效的背景下,高精尖基金的成立,一方面肩负着政策性投资对区域内高精尖产业推动的任务,另一方面还承担着梳理北京市产业布局的职责。

 

高精尖基金在成立前,就设定了明确的发展目标。其中:

 

基金规模目标是基金总规模不低于200亿元,母基金认缴总规模50亿元;

 

支持领域目标是实现对新能源智能汽车、集成电路、智能制造系统和服务、人工智能、自主可控信息系统、云计算与大数据、新一代移动互联网、新一代健康诊疗与服务、通用航空与卫星应用、节能环保、新能源、新材料、军民融合、智慧城市、现代都市等高精尖产业重点投资领域的覆盖;

 

产业发展目标是优化北京市高精尖产业资源配置,着力提高前沿、关键、核心技术领域以及高端制造环节,吸收引进境内外先进技术,加快人才、技术、资本等创新要素集聚,引导社会资本及专业机构投资于高精尖产业,推动资本与产业融合发展;

 

服务体系目标是结合北京本地企业发展状况,协同相关产业部门及金融机构,共同搭建高精尖产业投融资服务体系,探索“产业+金融”的综合发展投融资服务模式,为高精尖企业设计和定制投融资产品。

 

高精尖基金有四种基金投资类型:并购型基金、股权型基金、项目型基金、区域型基金。其中,并购型基金通过优化行业资源配置,推进符合高精尖产业特征的龙头企业并购重组;股权型基金投资于处于成长期并具有潜力的发展型高精尖企业,促进企业快速发展、做优做强;项目型基金以符合高精尖领域的重点项目为投资标的,通过基金投资促成项目落地,带动相关产业发展;区域型基金通过协同区域主管部门,重点投资于符合区域发展定位的高精尖企业,助推形成区域特色优势行业。

 

作为一支由北京市政府批准设立的基金,高精尖基金的资金支持有充足的保障,这有效的解决了基金钱从哪里来的“后顾之忧”,因此基金更专注于促进产业发展。根据高精尖基金的发展策略,基金设立的前三年,重点围绕着北京市存量龙头企业展开,集中的解决对区域内产业升级和布局引导的问题。

 

“基金是我们的手段之一,我们将根据不同项目的特点量身定制不同的支持手段组合。”北京高精尖产业发展基金合伙人刘维亮告诉《母基金周刊》。因此高精尖基金利用其规模大、投放准等特点,与原有的拨款补助、奖励、贷款贴息、融资租赁、股权直投形成合力,通过多种手段支持重点产业发展。

 

“我们不会一味追求基金的整体规模有多大,对于那些没有产业相关性的基金,无论多么赚钱,高精尖基金都不会对其投资。”刘维亮介绍道。引导性是高精尖基金这一类政府引导基金的一个突出特征,这有别于一般市场化母基金以收益为目的的性质。

 

由于高精尖基金承担着引导产业发展的重任,这就要求它从产业发展的角度去思考,通过为投资目标提供一整套产业链的解决方式,进而引导其他资本来投资重点项目。“比如我们的项目型基金,就是通过联合北京市重点地区产业资源,围绕有意在京发展的重点企业项目,通过落地政策、资金补贴、联合投资、人才引进等手段来完成招商引资和产业布局的目的。”

 

 

宽严有度的服务者

 

自2015年高精尖基金设立以来,经过四批合作机构征集,目前基金规模已经做到了167亿,实际投资了有30多个项目,被投项目之间形成了良好的协同关系。

 

基金的最高权力决策机构是由北京市经信委和北京市财政局联合组成的联席会议,联席会议对基金重大事项做最终决策。高精尖基金的资产所有权、管理权是分离的,资产所有权属于北京市经信委下属事业单位,而在基金实际运作的时候,委托专业机构来行使管理权。

 

高精尖基金对投资领域的细分程度和项目的进度时间方面要求精确高效,但同时也给被投项目很大的自主和便利。

 

“高精尖基金对于投资产业领域和项目进度的把控是非常严格的,我们通过对账户的双确认管理,依照项目的领域方向,时间进度和对北京产业落地的贡献程度来衡量是否行使一票否决权。同时我们又为被投项目提供了充足的自由空间,高精尖基金会完全依法依规办事,基金对每个被投项目都会将强制要求清楚的写入协议,且不会要求任何协议之外的权力。另外,高精尖基金会对子基金派出观察员,但是不占投决会席位。这种做法现在已经获得了许多合作基金机构的认可。”刘维亮介绍。

 

而对符合高精尖基金发展产业需求的投资项目,高精尖基金会从预审时就开始介入,全方位、多角度地支持项目,为其提供市场、政策、落地、资金支持等几个方面的服务。对于这些企业,高精尖基金希望能够从其资金使用方面来介入,去帮助企业优化资金的使用配置。对此,刘维亮总结:“高精尖基金把投资之后对企业的服务提前到投资前进行,以一个服务者的姿态来帮助企业在整个投资过程中更有效率、更有目的性的使用资金。”

 

在投资过程中,高精尖基金会全程跟踪企业生产经营状况,关注企业的发展需求并协调各方面资源提供支持,起到一个服务者应尽的职责。但是在资本退出方面,高精尖基金完全采取市场化的退出方式。如果高精尖基金的退出对其他出资方没有损害,投资过程中产业得到了发展,高精尖基金就完成了自身的使命和目标,不会一味追求自身收益的最大化。

 

 

专业高效的推动者

 

高精尖基金拥有一支专业高效的团队。在建设之初,人员来源主要有三种渠道:第一,来自于基金行业,具有基金行业专业知识;第二,具有风控从业经验的专业人员;第三,就是懂具体产业的专业人才。

 

作为政府引导基金,政府引导属性是第一位的,它的团队必须严格落实政府的政策和产业目标。高精尖基金要求自己的团队是懂基金、懂政府、懂法律、懂投资、懂政策的多产业专业复合型人才团队,这是非常高的要求。

 

“高精尖基金的团队之所以能够做到引导北京高精尖产业布局和发展,第一是因为管理团队的原班人马来自北京工业发展投资管理有限公司的基金管理和投资部,他们具有一定相关领域的投资经验;第二就是通过大量的学习补充相关专业知识,高精尖基金会定期召开专场论坛和沙龙座谈,由行业协会、基金公司、重点企业来讲解每一个高精尖细分领域的情况,每个月定期的有三次活动,包括一次路演学习,一次专场交流,还有一次与企业实际的对接活动。”正是通过这样的不懈努力,高精尖基金打造了一支优秀的母基金管理团队。

 

专业不仅体现在高质量的专业人才团队,高精尖基金还在搭建自己的智库。通过自身的研究,高精尖基金不但可以从中央政策、科研机构、企业发展等诸多维度着手做出非常准确的中长期投资规划,也能够因地制宜的布局产业技术发展路线,做出企业承载图。

 

此外,高精尖智库同时在积极探索。“如何收集有效信息,从而挑选出适合承载图画像的企业;如何统一标准,在挑选的企业中为其匹配合理的路线和资源;用什么样的沟通渠道让市场上的投资机构理解高精尖的投资策略。”刘维亮告诉《母基金周刊》这是高精尖目前需要思考的问题。

 

在采访的最后,刘维亮认为高精尖作为政府引导基金,要做一个专业高效的推动者:

 

第一,高精尖基金要扶持支柱性产业,让强者恒强,提高支柱性产业的竞争力,扩大其规模,提高其技术水平和产品质量,帮助支柱性产业进行绿色、高效的发展;

 

第二,要扶持明星及高成长性产业,这类产业可能成为未来经济的增长点,需要加大投资以支持其迅速发展;

 

第三,是要支持基础性产业,这关系到整个产业发展的基础。基础性产业地位重要,投资规模大,回收周期长,部分领域与国际先进水平还存在一定差距,不能单纯依靠市场的投入,必须由政策性基金来扶植其发展;

 

第四,是要支持具有前瞻性的产业,提前卡位,无论未来是否能够形成产业规模,但其代表未来的发展方向,需要优先发展。

 

-END-


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